ams OSRAM, 매출 및 조정 EBIT가 가이던스 범위 중간점을 상회하는 견실한 4분기 실적 달성 및 구조적 성장을 통한 턴어라운드 계획 지속 실행

스위스 증권거래소의 제53조 상장 규칙에 따른 수시 공시
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• Q4/23: 매출 9억 8백만 유로, 가이던스 범위의 중간점 상회
• Q4/23: 조정 EBIT 마진 6.9%, 또는 6,200만 유로, 가이던스 범위 중간점 상회
• Q1/24: 2024년도 1분기는 통상적 계절성과 산업 및 의료 시장의 약세로 인해 매출 8억-9억 유로, 조정 EBIT 마진 4%–7% 예상
• FY/23: 매출 35억 9천만 유로
• FY/23: 조정 EBIT 마진 6.5%, 또는 2억 3,300만 유로
• 특히 자동차 부문에서 구조적 성장을 위한 강력한 설계 승인 견인력 지속

오스트리아 프렘슈테텐, 독일 뮌헨(2024년 2월 9일) -- ams OSRAM(SIX: AMS)은 4분기에 매출 9억 8백만 유로, 조정 EBIT 6.9%로 가이던스 범위 중간점을 상회하며 견실한 실적을 달성하였으며, 2023 회계 연도 매출 35억 9천만 유로, 조정 EBIT 6.5%를 기록했습니다. ams OSRAM은 구조적 성장을 위한 '기반 재건' 효율 및 전략적 재정비 프로그램을 지속적으로 진행하고 있습니다. 이 계획은 강력한 설계 승인 파이프라인에 의해 뒷받침되고 있습니다.

ams OSRAM의 Aldo Kamper CEO는 "우리는 2023년에 약속을 지켰고 많은 것을 달성했다"며 "새로운 전략을 세우고 새로운 조직을 구축했으며, 리파이낸싱을 확보하고 대차대조표를 강화함으로써 우리는 이제 자동차, 산업, 의료 및 소비자 제품의 핵심 시장에서 구조적 성장에 기반한 턴어라운드와 이익을 제공할 준비가 되었으며, 2023년 4분기의 매우 견실한 실적을 바탕으로 2024년도 계획을 실행하고 끊임없는 혁신과 고객과의 지속 가능한 파트너십을 통해 ams OSRAM을 더욱 집중적이고 탄탄하며 효율적인 회사로 만들 수 있을 것으로 확신한다"고 밝혔습니다.

Q4/23 재무 및 비즈니스 업데이트
ams OSRAM은 4분기 매출 9억 8백만 유로를 공시했으며, 이는 8억 5천만 – 9억 5천만 유로의 가이던스 범위 중간점을 약간 상회하며 전 분기보다 4백만 EUR 증가한 액수입니다. 조정 EBIT(이자 및 세금 전 조정된 이익, 즉, 특수, 비영업 효과에 대해 조정된 영업 마진) 마진은 5%-8%의 가이던스 범위 중간점을 상회하는 6.9%를 기록했습니다. 조정 EBIT는 6,200만 유로에 달했습니다. 회사는 전반적으로, 특히 자동차 부문에서 구조적 성장 계획을 뒷받침하는 새로운 사업을 계속해서 수주하고 있습니다. 회사는 수동 광학 부품 사업을 중심으로 비핵심 반도체 포트폴리오 종료를 준비하고 있습니다(2023년 예상 매출 약 3억-4억 유로).

반도체 부문 업데이트
반도체 부문은 매출 6억 2,900만 유로로 4분기 매출의 69%를 차지했습니다. 최종 시장은 계속해서 다양한 양상을 보였습니다.

자동차:
자동차용 제품 수요는 중국에서 특히 강세를 보였으며, 다른 지역에서는 통상적인 계절적 수요를 보였습니다. 회사는 전체적으로 자동차 반도체 제품에서 2억 7,800만 유로로 사상 최고의 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 10% 증가한 액수입니다. 이는 시장에서 회사의 시장 지위의 강점을 보여줍니다. 매출은 전분기 대비 7% 증가했습니다.
 
산업 & 의료(I&M):
산업 및 의료 시장은 전년도 대비 훨씬 낮은 매출이 예상되는 가운데 주기적인 약세를 유지했습니다. 매출은 전분기 및 전년 대비 모두 감소했습니다. 전문 및 산업 조명 응용 분야의 수요는 특히 약세를 보였습니다. 프로젝트 활동 및 원예용 Hyper Red LED 제품에 대한 수요는 계속해서 통상적인 계절성을 밑돌았습니다. 매우 다양한 응용 분야를 대표하는 대량 판매 시장 매출은 1년 전보다 훨씬 낮은 견인력을 보였습니다. 이에 따라 채널 재고가 높은 수준을 유지했습니다.

소비자:
개인용 소비자 기기용 제품의 매출은 혼합된 양상을 보여주었습니다. ams OSRAM의 제품 카테고리에서 선두를 지키고 있는 안드로이드 기반 기기의 출하량은 4분기 동안 중급부터 프리미엄급까지의 안드로이드 스마트폰 출하량 증가에 힘입어 전분기 대비 향상되었지만, 전체적으로 소비자 기기 응용 분야는 전분기 대비 및 전년 동기 대비 매출이 감소했습니다. 이러한 결과는 지난 몇 년 동안 매출에 큰 기여를 했던 디자인 소켓의 하락에 기인한 것입니다.
반도체 부문의 조정 EBIT는 2,900만 유로로 4.6%의 조정 EBIT 마진을 기록했습니다. 전분기에는 3,600만 유로 또는 5.6%의 조정 EBIT 마진을 기록했지만, 3분기의 일회성 효과(자금 조달 효과)를 고려하면 동일 조건 하에서 조정 EBIT는 전분기보다 향상되었습니다.

램프 & 시스템 부문 업데이트
램프 & 시스템 부문은 매출 2억 7,900만 유로로 4분기 매출의 31%를 차지했습니다. 자동차 및 산업 & 엔터테인먼트 시장에서 모두 예상 실적을 달성했습니다.
자동차:
애프터마켓 매출은 계절적으로 예상한 만큼 호조를 보였습니다. 회사는 일반적으로 유럽과 북미에서 높은 할로겐 전구 교체율을 기대할 수 있는 4분기와 1분기에 가장 강력한 수요를 보고 있습니다.
특수 램프:
고객사의 재고가 많아 반도체 장비용 고성능 램프에 대한 수요는 약세를 면치 못했습니다. 다른 시장의 실적도 저조했습니다.  
4분기에 램프 & 시스템 부문의 조정 EBIT는 3,300만 유로, 또는 11.9%의 조정 EBIT 마진을 기록했습니다. 전분기 대비 실적이 감소한 것은 부정적인 일회성 원자재 효과로 인해 수익성에 수백만 유로 수준의 부정적인 영향을 미쳤기 때문입니다. 이 효과를 제외하면 조정 EBIT 마진은 전분기보다 증가했을 것입니다.

분기별 재무 요약
전분기에 보고된 긍정적 일회성 효과를 고려할 때 조정된 총 이익과 영업 마진은 본질적으로 전분기 대비 보합세를 유지했습니다. 평균 EUR/USD 환율은 1.09를 기록했습니다.
조정된 순익은 4분기에 유효한 22억 5천만 유로의 리파이낸싱 결과로서 4분기에 훨씬 더 부정적인 순 자금 조달 결과를 가져옴으로써 마이너스 1,600만 유로를 기록했습니다.

12월 7일에 회사는 8억 유로의 신주 발행을 완료했습니다. 주식 수는 274,289,280주에서 998,443,942주로 증가했습니다. 이에 따라 4분기 평균 주식 수는 456,490,225주이며, 이는 4분기 주당 이익 계산의 기준이 됩니다.
4분기의 조정 희석 주당 이익은 전분기 0.11 유로 대비 마이너스 0.03 유로를 기록했습니다.

2023년 4분기 영업 현금 흐름은 3분기 1억 9,900만 유로 대비 8천만 유로를 기록했습니다. 다른 요소들 중에서 Capex와 관련된 매입 채무 감소가 이러한 결과를 가져왔습니다.
자본 확충 및 2025년 만기가 도래하는 미상환 장기 채무 상품의 상환으로 대차대조표가 강화되었습니다. 이에 따라 순차입금은 3분기 22억6,900만 유로에서 4분기 말레이시아의 매각-매각차용(SLB) 거래 수익 3억 8,400만 유로를 포함함으로써 16억 9,600만 유로로 크게 개선되었습니다.   
 

 

백만 유로  (주당 데이터 제외)	Q4 2023	Q3 2023	QoQ	Q4 2022	YoY
수익	908	904	+0%	1,177	-23%
조정 매출총이익 1)	28.7%	29.0%	-30bps	28.5%	+20bps
조정 영업이익 1)	62	71	-12%	86	-28%
조정 운영 마진 1)	6.9%	7.9%	-100bps	7.3%	-40bps
조정 최종 결과 1)	-16	29	-154%	29	-154%
조정 희석주당이익 1)	-0.03	0.11	-131%	0.11	-131%
조정 희석주당이익 (CHF 단위)1)2)	-0.03	0.10	-133%	0.11	-130%
최종 결과 (IFRS)	-82	-55	-49%	-147	+44%
희석주당이익 (IFRS)	-0.18	-0.21	-14%	-0,56	+68%
영업현금흐름	80	199	-60%	201	-60%
CAPEX로 인한 현금 흐름  3)	-222	-262	-15%	-233	-5%
순차입금	1,312	2,269	-42%	1,717	-24%
순차입금(SLB 포함)  4)	1,696	2,269	-25%	1,717	-1%

1) M&A 관련, 전환 및 주식 기준 보상 비용 및 계열사 투자 및 사업 매각 실적 제외
2) CHF로 계산된 주당 이익은 각 기간의 평균 통화 환율을 사용하여 환산되었습니다.
3) 부동산, 공장 및 장비의 유형자산 및 무형자산(예: 자본화된 R&D 등)에 대한 투자로 인한 현금 흐름
4) 2023년 12월에 체결된 말레이시아 SLB 거래의 3억 8,400만 유로 포함

FY23 재무 및 비즈니스 업데이트
2023 회계 연도에 Aldo Kamper(CEO)와 Rainer Irle(CFO)를 중심으로 한 새로운 경영진은 회사에 새로운 전략적 방향을 제시하고, 포트폴리오를 집중시켜 시장에서 혁신을 주도하는 더욱 탄탄하고 효율적인 회사로 만들기 위한 '기반 재건' 턴어라운드 프로그램을 시작했습니다. 더 나아가, 중기 목표 운영 모델을 업데이트하고, 대차대조표를 강화했습니다. 이 모든 것은 자동차, 산업 및 의료 시장에서 지능형 이미터 및 센서 부품의 핵심 포트폴리오의 구조적 성장의 기반을 마련하고 있습니다. 회사는 지속 가능성으로 차별화할 수 있는 기술에 중점을 둔 소비자 제품 전용 반도체 사업을 지속적으로 추진할 것입니다. 램프 & 시스템 부문은 이익과 현금 창출에 중요한 기여를 할 것입니다.

ams OSRAM은 2022 회계 연도 매출 48억 2천만 유로에 이어 2023 회계 연도에는 35억 9천만 유로의 매출을 기록했습니다. 매출의 25% 하락은 램프 & 시스템 부문(약 5억 유로)의 포트폴리오 매각 및 반도체 부문의 위축에 기인했습니다. 후자의 경우 자동차 부문의 주기적인 재고 조정(H1 2023년)과 원예 또는 전문 조명과 같은 특정 산업 부문의 심각한 시장 약세 외에도 디자인 소켓 손실 후 스마트폰용 부품의 주요 프로그램이 감소한 것이 지배적인 요인이었습니다.

2023 회계 연도의 조정 EBIT는 이전 회계 연도의 4억 7백만 유로에 이어 2억 3,300만 유로를 기록했습니다. 이러한 결과의 주요 동인은 더 이상 핵심이 아닌 소비자 기기용 반도체 사업에서의 공장 가동률 미달 비용과 재고 조정에 따른 산업 및 자동차용 제품에 대한 공장 가동률 미달 비용이었습니다.

연간 조정 주당 희석 이익은 EUR 0.16 또는 CHF 0.15, 비조정 EUR -5.20 또는 CHF -5.06이었습니다.

2023 회계 연도의 영업 현금 흐름은 2022 회계 연도 5억 9,900만 유로 대비 6억 7,400만 유로를 기록했습니다. CAPEX는 새로운 세대의 더 밝고 효율적이며 자체 발광 디스플레이를 위한 획기적인 8인치 기반 마이크로 LED 기술에 대한 대규모 투자로 인해 전년 대비 훨씬 높은 수준을 기록했습니다.

 

백만 유로  (주당 데이터 제외)	2023	2022	YoY
수익	3,590	4,819	-25%
조정 매출총이익 1)	28.7%	30.5%	-180bps
조정 영업이익 1)	233	407	-43%
조정 운영 마진 1)	6.5%	8.4%	-190bps
조정 최종 결과 1)	50	124	-59%
조정 희석주당이익 1)	0.16	0.47	-66%
조정 희석주당이익 (CHF 단위) 1)2)	0.15	0.47	-68%
최종 결과(IFRS)	-1,613	-444	-263%
희석주당이익(IFRS)	-5.20	-1.70	-206%
영업현금흐름	674	599	+13%
CAPEX로 인한 현금 흐름  3)	-1,049	-537	-95%
순차입금	1,312	1,717	-24%
순차입금(SLB 포함)  4)	1,696	1,717	-1%

1)  M&A 관련, 전환 및 주식 기준 보상 비용 및 계열사 투자 및 사업 매각 실적 제외    
2) CHF로 계산된 주당 이익은 각 기간의 평균 통화 환율을 사용하여 환산되었습니다.
3) 부동산, 공장 및 장비의 유형자산 및 무형자산(예: 자본화된 R&D 등)에 대한 투자로 인한 현금 흐름
4) 2023년 12월에 체결된 말레이시아 SLB 거래의 3억 8,400만 유로 포함

FY23: 예정보다 빠른 리파이낸싱 완료
2023년 9월 27일에 회사는 2025년에 만기가 되는 부채를 해결하고 대차대조표를 강화하기 위한 포괄적인 자금 조달 계획을 발표했습니다. 회사는 약 8억 유로의 신주 발행, 약 10억 유로의 높은 시장 수요로 인한 선순위 무담보 채권 신규 발행 및 매각 & 매각차용 거래와 단계적으로 폐지된 생산 시설 매각으로 창출된 약 4억 5천만 유로를 통해 총 약 22억 5천만 유로를 조달했습니다. 2023년에 확대된 금액으로 2024년에 최종 소규모 트랜치(tranche)가 더 이상 필요하지 않게 됨으로써 회사는 예정보다 일찍 리파이낸싱을 완료했습니다.

FY23: 중기 재무 목표 모델
2023년에 회사는 중기 재무 목표 모델도 업데이트했습니다. 회사는 동일한 조건(2023년 3~4억 유로의 반도체 비핵심 포트폴리오가 없는)에서 강력한 설계 승인 기반에 힘입어 CAGR 6~10% 성장을 목표로 하며, 2026년까지 약 15%의 조정 EBIT 마진 달성을 목표로 하고 있습니다.

이 모델은 또한 새로운 8인치 생산 능력에 대한 투자와 관련된 최근 몇 년간의 평균 투자 사이클이 완료된 후 2025년까지 매출 대비 CAPEX 비율이 약 10%로 정상화될 것이라는 회사의 예상에 기반하며, 이에 따라 잉여 현금 흐름이 더욱 개선될 것으로 기대됩니다. '기반 재건' 프로그램의 완전한 이행으로 FY2025년 말까지 조정 EBIT가 약 1억 5천만 유로 개선될 것으로 예상되며, 이는 향후 현금 흐름 창출 능력에 지속적으로 기여하게 될 것입니다.

FY23: 기반 재건 프로그램의 진행 상황
2023년 7월 27일에 회사는 지속 가능하고 수익성 있는 성장을 위한 새로운 기반으로서 수익성 있는 핵심 사업에 집중하는 '기반 재건' 프로그램을 발표했습니다.
회사는 반도체 포트폴리오에서 특정 비핵심 사업의 정리를 목표로 하는 포트폴리오 조치 측면에서 수동 광학 부품 사업 및 2차 제품 라인의 분리를 우선시하고 있습니다.
 
회사는 '혁신의 수익화' 측면에서 2023년 10월 1일 기준, 반도체 부문 3개 사업부를 2개로 통합하는 작업을 완료하여 종단간 사업 성과 효율화를 위한 사업부의 책임성을 강화했습니다.

1년 전 4명으로 구성되었던 경영진은 2024년 1월 1일부터 2명(CEO와 CFO)으로 구성됩니다.   

FY23: 회계 연도의 강력한 설계 승인 실적
회사는 2023 회계 연도 동안 의미 있는 신규 사업을 계속 수주할 수 있었습니다. 핵심 반도체 포트폴리오의 모든 부문에 걸쳐 50억 유로 이상을 기록했으며, 자동차 부문이 가장 큰 기여를 했습니다.
     
OSRAM 소수 주식 현황
그룹의 OSRAM Licht AG 주식 보유율은 2023년 9월 30일 86%에서 2023년 12월 31일 86% 내외를 유지했습니다. 소액 주주의 풋옵션에 대한 총 채무는 2023년 3분기 말 6억 1,600만 유로였으며 2023년 4분기 말 6억 1,100만 유로를 기록했습니다.  
회사는 미차입 8억 유로의 회전 신용 편의(RCF)를 확보했으며, 2023년 12월에 신주 발행의 성공적인 집행으로 이 기간을 2026년 9월까지 연장했습니다. RCF는 '지배 및 손익 이전 계약(DPLTA)' 풋옵션에 따라 추가적인 중대한 풋옵션 행사를 커버하기 위한 것입니다.​​​​​​​

2024년 1분기 전망
회사는 산업 및 의료 시장의 수요가 약세를 유지할 것으로 예상합니다. 최근 스마트폰 관련 수요가 다소 증가했음에도 불구하고 소비자 기기 응용 시장의 수요는 완만한 수준을 유지할 것으로 보입니다. 이에 따라 그룹은 1분기 매출이 전형적인 계절성에 따라 감소할 것으로 예상하며, 이는 8-9억 유로 범위의 산업 및 의료 시장의 약세로 더욱 두드러질 것으로 보입니다. 자동차용 반도체 제품에 대한 중국의 수요도 정상화될 전망입니다. 이에 따라 조정 EBIT는 전형적인 폴스루에 따라 4%-7%가 될 것으로 예상됩니다. EUR/USD 환율은 1.08로 추정됩니다.​​​​​​​

FY 2024 논평
ams OSRAM은 비즈니스 역학 측면에서 상반기 동안 산업 및 의료 부문은 부분적으로 재고 조정으로 인해 약세가 지속될 것으로 예상합니다. 하반기에는 새로운 사업 수주와 산업 및 의료 부문의 잠재적 정상화를 통해 다소 개선될 것으로 기대합니다. 

회사는 '기반 재건' 프로그램의 일환으로 2023년 매출의 3~4억 유로 규모의 특정 비핵심 반도체 사업을 종료할 것으로 예상합니다. 2024년에 이러한 비핵심 사업은 단계적으로 중단될 것이므로 예상 매출도 감소할 것입니다. 2024 회계 연도에 회사는 수동 광학 부품 사업 및 2차 제품라인의 분리를 우선시하고 있습니다.

'기반 재건' 프로그램은 FY2024년 말 조정 EBIT에 약 7,500만 유로의 개선을 제공할 것으로 기대됩니다. 이러한 개선과는 대조적으로 회사는 예년 수준으로 가격이 하락하고 말레이시아 쿨림에 있는 새로운 8인치 LED 시설에 대한 상당한 비용 증가 외에도 작년의 높은 인플레이션율을 고려할 때 인건비가 상승할 것으로 예상합니다.
회사는 2024년에도 긍정적인 잉여 현금 흐름(매각 수익 포함)을 예상합니다.​​​​​​​

추가 정보
2023년 4분기에 대한 추가적인 재무 정보는 회사의 웹사이트에서 확인할 수 있습니다. 상세한 정보가 포함된 2024년 4분기 투자자 프레젠테이션도 회사의 웹사이트에서 확인할 수 있습니다. ams OSRAM은 2024년 2월 9일 금요일에 4분기 실적에 대한 애널리스트 및 투자자 대상 컨퍼런스 콜과 프레스 콜을 개최합니다. 애널리스트와 투자자를 위한 컨퍼런스 콜은 9.00am CET에 시작되며 웹캐스트를 통해 참가할 수 있습니다. 프레스 콜은 10.30am CET에 진행됩니다. 대면 기자 회견 또는 프레스 콜에 참석하고자 하는 언론인은 press@ams-osram.com 또는​​​​​​​ investor@ams-osram.com에 자세한 내용을 문의할 수 있습니다.