ams implements a revised earn-out structure gaining 100% acceptance by former Heptagon shareholders ... ams implementiert eine angepasste Struktur der Besserungsvereinbarung (Earn-out) mit Zustimmung von 100% der ehemaligen Heptagon-Anteilseigner ...
2018/03/27
Revised earn-out structure replaces the initial cash/share combination
Die neue Earn-out-Struktur ersetzt die ursprüngliche Barmittel/Aktien-Kombination und sieht eine überwiegende Aktienausschüttung mit einem geringen ergänzenden Baranteil vor
German version(PR title cont'd) ... to reflect higher-than-expected capital expenditure requirements
Premstaetten, Austria (27 March 2018) -- ams AG (SIX: AMS), a leading worldwide supplier of high performance sensor solutions, made an arrangement with 100% of the former shareholders of Heptagon which provides for a revised earn-out structure predominantly consisting of a share distribution. ams announced on 20 February 2018 that the company had submitted a proposal to the former shareholders of Heptagon for a revised shares-only earn-out structure (contingent on an approval threshold of 60% of the preferred shareholdings) reflecting the higher-than-expected capital expenditures and resources which were required for Heptagon's business to realize its 2017 revenue pipeline.
The key elements of the final earn-out structure are a total distribution of 3,855,082 ams shares together with an ancillary cash distribution of USD 15 million. Adding a limited cash portion helped to achieve a 100% acceptance rate by the Heptagon shareholders so that the final earn-out structure results in a significantly reduced cash requirement when compared to the initially foreseen combination of cash and ams shares. As before, the share distribution comes from existing treasury shares without any new share dilution and will not have a material effect on the profit & loss statement.
The final earn-out structure has been implemented today. As part of the arrangement, any ams shares and cash still in escrow and/or subject to the staggered lock-up arrangement, both in place as from the closing of the transaction on 24 January 2017, have been released to the former Heptagon shareholders.
(Fortsetzung Titel) ... um höher als erwartete notwendige Investitionen zu berücksichtigen
Premstätten, Österreich (27. März 2018) -- ams AG (SIX: AMS), ein weltweit führender Anbieter von hochwertigen Sensorlösungen, hat sich mit 100% der ehemaligen Heptagon-Aktionäre auf eine angepasste Struktur der Besserungsvereinbarung (Earn-out) verständigt, die überwiegend aus einer Aktienausschüttung besteht. ams gab am 20. Februar 2018 bekannt, dass die Gesellschaft den ehemaligen Aktionären von Heptagon ein Angebot für eine revidierte, nur auf Aktien basierende Struktur der Besserungsvereinbarung (vorbehältlich einer Zustimmung der Aktionäre, die mindestens 60% der Vorzugsanteile an Heptagon vertreten) unterbreitet hat, welche die höher als erwartet notwendigen Investitionen und Ressourcen berücksichtigt, die für das Heptagon-Geschäft zur Realisierung der Umsatzpipeline 2017 erforderlich waren.
Die Kernelemente der angepassten Struktur der Besserungsvereinbarung sind eine Gesamtausschüttung von 3'855'082 ams-Aktien sowie eine ergänzende Barausschüttung von USD 15 Mio. Durch die Hinzufügung eines begrenzten Baranteils konnte eine hundertprozentige Zustimmung seitens die Heptagon-Anteilseigner erzielt werden, so dass die endgültige Struktur der Besserungsvereinbarung im Vergleich zur ursprünglich vorgesehenen Kombination von Barmittelzahlung und ams-Aktien zu einem deutlich reduzierten Barmittelbedarf führt. Die Aktienausschüttung erfolgt wie bisher aus gehaltenen eigenen Aktien des Unternehmens ohne Verwässerungseffekt aus neuen Aktien und hat keinen wesentlichen Einfluss auf die Gewinn- und Verlustrechnung.
Die endgültige Struktur der Besserungsvereinbarung (Earn-out) wurde heute implementiert. Damit zusammenhängend wurden sämtliche ams-Aktien und Barmittel, die seit dem Closing der Transaktion am 24. Januar 2017 noch hinterlegt waren oder der gestaffelten Lock-up-Vereinbarung unterlagen, freigegeben und an die ehemaligen Heptagon-Aktionäre übertragen.