ams OSRAM continues healthy financial performance with first quarter revenues and operating profitability (adj.) above midpoint of expectation range ... ams OSRAM setzt gute finanzielle Performance im 1. Quartal fort, Umsatz und operative Profitabilität (ber.) oberhalb der Mitte der Erwartungsspanne ...
Ad hoc (Eng) + Financial information Q1 2022
Q1 2022 resultsAd Hoc (Deutsch) + Finanzinformationen Q1 2022
Finanzergebnisse Q1 2022Investor Presentation Q1 2022
PresentationAd hoc Announcement pursuant to Art. 53 Listing Rules of SIX Swiss Exchange
---------------------------------------------------------------------------------------------------------
ams OSRAM continues healthy financial performance with first quarter revenues and operating profitability (adj.) above midpoint of expectation range despite demanding supply chain and market environment
- First quarter revenues of EUR 1.25 billion and adjusted EBIT margin of 10.1%, above the midpoint of the guidance range
- Continuing to deliver portfolio re-alignment with announced sale of automotive lighting systems business established after dissolution of OSRAM Continental joint venture and closing of disposal of horticultural lighting systems business Fluence, on track for further planned disposals
- Recent Capital Markets Day confirmed revenue growth trajectory based on a multi-vector, differentiated application portfolio alongside a clear path for significant margin expansion
- Second quarter expected revenues of EUR 1,150-1,250 million (EUR 1,180-1,280 million on a comparable portfolio basis) and expected adjusted EBIT margin of 8-11% reflect constrained supply chain environment and deconsolidation effects
Premstaetten, Austria and Munich, Germany (3 May 2022) -- ams OSRAM (SIX: AMS), a global leader in optical solutions, reports positive first quarter group financial results. “Our business continued to perform well in the first quarter where we delivered results above the midpoint of our guidance range. As supply chain and end market imbalances remain a key influence, our automotive and industrial & medical businesses showed a very positive performance and our consumer business provided a strong contribution fully matching expectations”, said Alexander Everke, CEO of ams OSRAM, commenting on the first quarter.
“Our programs for integration and synergy creation are fully on track and I am pleased to see the positive momentum they are creating for our business. As part of these plans, we continue to move ahead in re-aligning our business portfolio. In the quarter we already announced the disposal of the automotive lighting systems business AMLS which was established following the dissolution of the OSRAM Continental joint venture in the fourth quarter 2021. In addition, we just closed the disposal of the horticulture lighting systems business Fluence as expected. We are now focused on implementing the remaining portfolio re-alignments and disposals as communicated,” Everke added.
“Tightness in chip supply and imbalances in multiple supply chains remain at the center of developments in our markets and are not restricted to the automotive market. In light of this situation our business demonstrated a robust operational performance in the quarter. We do not expect these imbalances to be resolved quickly, while recent additional end market volatility and global market uncertainties are adding to a demanding environment going forward.
At our recent Capital Markets Day, we laid out a strong model for mid- and long-term profitable growth which we expect to deliver through a range of attractive growth drivers across end markets. We are keen to move forward on these opportunities through focused investments into our technology portfolio for visualization, illumination, and sensing as well as into industry-leading manufacturing capabilities. This innovation platform will enable us to drive profitability and differentiation to create long-term value in optical solutions,” Everke concluded.
Quarterly financial summary
|
EUR millions |
Q1 2022 |
Q4 2021* |
QoQ |
Q1 2021* |
YoY |
|
Revenues |
1,246 |
1,229 |
1.4% |
1,282 |
-3% |
|
Gross margin adj.1) |
33.1% |
33.4% |
-30 bps |
35.0% |
-190 bps |
|
Operating income adj.1) |
126 |
118 |
7% |
143 |
-12% |
|
Operating margin adj.1) |
10.1% |
9.6% |
+50 bps |
11.1% |
-100 bps |
|
Net result adj.1) |
102 |
119 |
-14% |
74 |
38% |
|
Diluted EPS adj.1) |
0.39 |
0.45 |
|
0.31 |
|
|
Diluted EPS adj. (in CHF)1)2) |
0.40 |
0.49 |
|
0.34 |
|
|
Operating Cash Flow |
147 |
179 |
-18% |
206 |
-29% |
|
Net debt |
1,853 |
1,795 |
3% |
1,674 |
11% |
1) Excluding M&A-related, transformation and share-based compensation costs as well as results from investments in associates and sale of a business
2) Earnings per share in CHF were converted using the average currency exchange rate for the respective periods
* 2021 financials reflect reclassification within functional cost categories
Note: EPS denotes earnings per share
First quarter group revenues were EUR 1,246 million, up 1% sequentially compared to the fourth quarter 2021 and down 3% compared to same quarter 2021 (first quarter 2022 USD 1,394 million). Adjusted[1] group gross margin for the first quarter 2022 was 33%, unchanged from the fourth quarter and down from 35% for the same quarter 2021. The first quarter adjusted1 group result from operations (EBIT) was EUR 126 million or 10% of revenues compared to EUR 118 million or 10% for the fourth quarter and EUR 143 million or 11% of revenues for the same period 2021 (unadjusted: EUR 40 million or 3% of revenues for the first quarter).
First quarter adjusted1 group net result was EUR 102 million compared to EUR 119 million for the fourth quarter and EUR 74 million for the same quarter 2021 (unadjusted: EUR 15 million for the first quarter). First quarter adjusted1 diluted earnings per share[2] were EUR 0.39 or CHF 0.40 (EUR 0.06 or CHF 0.06 unadjusted). First quarter group operating cash flow was EUR 147 million while group free cash flow reached EUR 34 million. Group net debt was EUR 1,853 million on 31 March 2022, translating into a group leverage of 2.0x net debt/adjusted1 EBITDA. Cash and cash equivalents stood at EUR 1,235 million on 31 March 2022.
The group’s Semiconductors segment contributed strongly to group performance again, generating 63% of revenues in the first quarter of 2022 at a healthy adjusted operating margin of 13%. The segment’s automotive market area recorded very positive results driven by available backlog in a market environment which remains characterized by end-to-end supply imbalances and reduced production volumes. The consumer market area showed a robust performance that was fully in line with expectations and reflected seasonal effects together with sequentially lower global smartphone shipments and a volatile demand environment. This performance continued to be driven by optical sensing solutions that power a range of applications across multiple device types and consumer market segments. The industrial and medical market area contributed very attractively to group results given positive demand momentum for advanced LED lighting in established and emerging markets and a supportive contribution from industrial and medical imaging.
As presented at the recent Capital Markets Day, ams OSRAM follows a clear strategy for growth through optical innovations. The group’s R&D investments and product developments focus on growth opportunities including consumer and automotive light sensing, 3D technologies for world-facing camera applications, AR/VR applications, display management, horticulture and UV-C LED solutions, advanced automotive LED front lighting, and LED technology to create micro-LED displays.
The Lamps & Systems (L&S) segment showed an overall positive performance in the first quarter contributing 37% of revenues. The L&S automotive business including legacy traditional lighting continued to positively track expectations as results reflect seasonal effects and good overall demand. The other areas of the L&S business provided solid contributions from their diversified range of industrial, building-related and medical applications in a generally supportive demand environment.
For the second quarter 2022, ams OSRAM expects group revenues of EUR 1,150-1,250 million (EUR 1,180-1,280 million on a comparable portfolio basis) and an expected adjusted operating (EBIT) margin of 8-11%, based on currently available information and exchange rates. This includes a revenue deconsolidation effect for the second quarter reflecting the closing of the disposal of the horticulture lighting systems business Fluence which reduces expected second quarter revenues by approx. EUR 30 million on a comparable portfolio basis. Expectations for the second quarter mirror the continued demanding market environment in the automotive industry where constrained supply chain situations and ongoing volatility continue to impact production volumes across regions. The expectations for the second quarter also reflect the current volatile demand development in the consumer market, a decreased year-on-year contribution from the consumer market in line with previous comments, and deconsolidation effects when compared to the previous year.
Additional selected financial information for the first quarter 2022 is available on the company website. The first quarter 2022 investor presentation is also available on the company website. ams OSRAM will hold a conference call on the first quarter results on Tuesday, 3 May 2022 at 10am CEST. The conference call will be available via webcast at: https://bit.ly/3EpGGoO
Ad hoc Mitteilung gemäß Art. 53 KR der SIX Swiss Exchange
--------------------------------------------------------------------------------
ams OSRAM setzt gute finanzielle Performance im 1. Quartal fort, Umsatz und operative Profitabilität (ber.) oberhalb der Mitte der Erwartungsspanne trotz anspruchsvoller Lieferketten- und Marktsituation
- Umsatz im 1. Quartal von EUR 1,25 Mrd. und bereinigte operative (EBIT) Marge von 10,1% oberhalb der Mitte der Erwartungsspanne
- Neuausrichtung des Portfolios wird fortgesetzt: angekündigter Verkauf des nach Auflösung des OSRAM Continental Joint Venture entstandenen Geschäfts mit Automobilbeleuchtungssystemen sowie Abschluss der Veräußerung des Beleuchtungssystemgeschäfts für Pflanzenzucht (Fluence), weitere geplante Veräußerungen in Arbeit
- Investorentag Anfang April bestätigte erwartetes Umsatzwachstum, basierend auf breitgefächertem differenzierten Anwendungsportfolio, sowie klaren Weg für erhebliche Margenverbesserung
- Umsatzerwartung für 2. Quartal von EUR 1,150-1,250 Mio. (EUR 1,180-1,280 Mio. auf vergleichbarer Portfoliobasis) mit erwarteter bereinigter EBIT-Marge von 8-11% spiegelt schwieriges Lieferkettenumfeld sowie Dekonsolidierungseffekte wider
Premstätten, Österreich und München, Deutschland (3. Mai 2022) -- ams OSRAM (SIX: AMS), ein weltweit führender Anbieter von optischen Lösungen, gibt positive Finanzergebnisse für das 1. Quartal 2022 bekannt. „Unser Geschäft hat sich im 1. Quartal weiter gut entwickelt, dabei erzielten wir Ergebnisse oberhalb der Mitte unserer Erwartungsspanne. Die Ungleichgewichte in den Lieferketten und auf den Endmärkten haben nach wie vor wesentlichen Einfluss, dennoch erzielten unsere Geschäftsbereiche Automotive sowie Industrial & Medical sehr erfreuliche Ergebnisse. Unser Consumer-Geschäft leistete zugleich einen starken Beitrag, der unsere Erwartungen voll erfüllte", erläutert Alexander Everke, Vorstandsvorsitzender von ams OSRAM.
"Unsere Programme zur Integration und zur Schaffung von Synergien liegen voll im Plan, und ich freue mich über die positive Dynamik, die sie für unser Geschäft erzeugen. Als Teil dieser Pläne schreitet die Neuausrichtung unseres Geschäftsportfolios zügig voran. Im Berichtsquartal haben wir bereits die Veräußerung des Geschäfts mit Automobilbeleuchtungssystemen (AMLS) bekannt gegeben, das nach der Auflösung des OSRAM Continental Joint Venture im 4. Quartal 2021 entstanden war. Darüber hinaus haben wir die Veräußerung von Fluence, dem Beleuchtungssystemgeschäft für Pflanzenzucht, soeben wie erwartet abgeschlossen. Nun konzentrieren wir uns darauf, die verbleibenden Portfolioanpassungen und -veräußerungen wie angekündigt umzusetzen", fügte Everke hinzu.
"Engpässe bei der Chipversorgung und Ungleichgewichte in diversen Lieferketten stehen weiter im Zentrum der Entwicklung auf unseren Märkten und sind nicht auf den Automobilmarkt beschränkt. In Anbetracht dieser Situation hat unser Geschäft im 1. Quartal eine erfreuliche operative Performance gezeigt. Wir gehen nicht davon aus, dass diese Ungleichgewichte rasch ausgeglichen werden, zudem wird das anspruchsvolle Umfeld durch die jüngst sichtbare zusätzliche Endmarktvolatilität und globale Marktunsicherheiten noch verstärkt.
Auf unserem kürzlich abgehaltenen Kapitalmarkttag haben wir ein attraktives Modell für mittel- und langfristiges profitables Wachstum vorgestellt, das wir auf Basis zahlreicher Wachstumstreiber in verschiedenen Endmärkten realisieren wollen. Durch gezielte Investitionen in unser Technologieportfolio für Visualisierung, Beleuchtung und Sensorik sowie in branchenführende Fertigungskapazitäten werden wir diese Wachstumsmöglichkeiten nutzen. Unsere Innovationsplattform ermöglicht es uns, Profitabilität und Differenzierung voranzutreiben, um so langfristigen Wert im Markt für optische Lösungen zu schaffen", so Everke abschließend.
Übersicht Kennzahlen Quartal
|
EUR Mio. |
Q1 2022 |
Q4 2021* |
QoQ |
Q1 2021* |
YoY |
|
Umsatzerlöse |
1.246 |
1.229 |
1.4% |
1.282 |
-3% |
|
Bruttogewinnmarge ber.1) |
33,1% |
33,4% |
-30 bps |
35,0% |
-190 bps |
|
Ergebnis der betrieblichen |
126 |
118 |
7% |
143 |
-12% |
|
Operative Marge (EBIT) ber.1) |
10,1% |
9,6% |
+50 bps |
11,1% |
-100 bps |
|
Ergebnis nach Steuern ber.1) |
102 |
119 |
-14% |
74 |
38% |
|
Verwässerte EPS ber.1) |
0,39 |
0,45 |
|
0,31 |
|
|
Verwässerte EPS ber. (in CHF)1)2) |
0,40 |
0,49 |
|
0,34 |
|
|
Operativer Cash Flow |
147 |
179 |
-18% |
206 |
-29% |
|
Nettoverschuldung |
1.853 |
1.795 |
3% |
1.674 |
11% |
1) Bereinigt um M&A-bedingte Aufwendungen, Transformationskosten und Aufwendungen für aktienbasierte Vergütung sowie Ergebnis aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen und aus dem Verkauf eines Geschäfts
2) Das Ergebnis je Aktie in CHF wurde mit dem durchschnittlichen Wechselkurs der jeweiligen Periode umgerechnet
* 2021 Kennzahlen spiegeln die Umgliederung innerhalb der Funktionskostenkategorien wider
Anmerkung: EPS bezeichnet den Gewinn pro Aktie
Der Gruppenumsatz im 1. Quartal betrug EUR 1.246 Mio., das ist ein sequentieller Anstieg um 1% gegenüber dem 4. Quartal und eine Verringerung um 3% gegenüber dem Vorjahresquartal (1. Quartal 2022 USD 1.394 Mio.). Die bereinigte[1] Bruttogewinnmarge für das 1. Quartal betrug 33% und war damit unverändert gegenüber dem 4. Quartal und geringer gegenüber 35% im Vorjahreszeitraum. Das bereinigte1 operative Gruppenergebnis (EBIT) im 1. Quartal betrug EUR 126 Mio. bzw. 10% des Umsatzes verglichen mit EUR 118 Mio. bzw. 10% im 4. Quartal und EUR 143 Mio. bzw. 11% im Vorjahresquartal (unbereinigt: EUR 40 Mio. bzw. 3% des Umsatzes im 1. Quartal).
Das bereinigte1 Gruppen-Nettoergebnis lag im 1. Quartal bei EUR 102 Mio. gegenüber EUR 119 Mio. im 4. Quartal und EUR 74 Mio. im Vorjahresquartal (unbereinigt: EUR 15 Mio. im 1. Quartal). Das bereinigte1 verwässerte Ergebnis je Aktie[2] lag im 1. Quartal bei EUR 0,39 bzw. CHF 0,40 (unbereinigt: EUR 0,06 bzw. CHF 0,06). Der operative Cashflow im 1. Quartal betrug EUR 147 Mio., während der Free Cashflow EUR 34 Mio. erreichte. Die Nettoverschuldung der Gruppe betrug EUR 1.853 Mio. am 31. März 2022, entsprechend einem Verschuldungsgrad von 2,0x Nettoverschuldung/bereinigtes1 EBITDA. Die liquiden Mittel am 31. März 2022 betrugen EUR 1.235 Mio.
Das Segment Semiconductors trug im 1. Quartal 2022 mit einem Umsatzanteil von 63% und einer attraktiven bereinigten operativen Marge von 13% erneut stark zum Gruppenergebnis bei. In diesem Segment erzielte der Marktbereich Automotive sehr erfreuliche Ergebnisse auf Basis des verfügbaren Auftragsbestands, während das Marktumfeld nach wie vor von Ungleichgewichten in End-to-End-Lieferketten und reduzierten Produktionsvolumina geprägt ist. Der Marktbereich Consumer zeigte eine robuste Performance, die den Erwartungen voll entsprach und saisonale Effekte zusammen mit einem sequenziell niedrigeren weltweiten Smartphone-Absatz und einem volatilen Nachfrageumfeld widerspiegelte. Die Entwicklung dieses Marktbereichs wurde weiterhin von optischen Sensorlösungen getragen, die zahlreiche Anwendungen in verschiedenen Gerätetypen und Consumer-Marktsegmenten unterstützen. Der Marktbereich Industrial & Medical trug dank einer positiven Nachfragedynamik für hochwertige LED-Beleuchtung in etablierten und aufstrebenden Märkten sowie eines unterstützenden Beitrags der industriellen und medizinischen Bildgebung sehr positiv zum Gruppenergebnis bei.
Wie auf dem vor kurzem durchgeführten Kapitalmarkttag vorgestellt, verfolgt ams OSRAM eine klare Wachstumsstrategie, die auf optischen Innovationen beruht. Die F&E-Investitionen und Produktentwicklungen der Gruppe konzentrieren sich auf Wachstumsmöglichkeiten wie Lichtsensorik für Consumer- und Automobilanwendungen, 3D-Technologien für Kameraanwendungen auf der Geräterückseite, AR/VR-Anwendungen, Display Management, Pflanzenzucht- und UV-C-LED-Lösungen, neuartige LED- Automobilfrontbeleuchtung sowie LED-Technologie zur Herstellung von Mikro-LED-Displays.
Das Segment Lamps & Systems (L&S) zeigte im 1. Quartal eine insgesamt gute Entwicklung und trug 37% des Umsatzes bei. Das L&S-Automobilgeschäft einschließlich traditioneller Beleuchtungstechnologien entwickelte sich weiter positiv und entsprechend den Erwartungen vor dem Hintergrund saisonaler Effekte und einer insgesamt guten Nachfrage. Die weiteren Bereiche des Segments L&S erzielten solide Ergebnisse mit einem diversifizierten Portfolio an industriellen, gebäudebezogenen und medizinischen Anwendungen in einem generell unterstützenden Nachfrageumfeld.
Für das 2. Quartal 2022 erwartet ams OSRAM einen Gruppenumsatz von EUR 1,150-1,250 Mio. (EUR 1,180-1,280 Mio. auf vergleichbarer Portfoliobasis) und eine erwartete bereinigte operative (EBIT) Marge von 8-11%, basierend auf aktuell verfügbaren Informationen und Wechselkursen. Diese Erwartungen inkludieren einen Dekonsolidierungseffekt für das 2. Quartal aufgrund des Abschlusses der Veräußerung des Bereichs Pflanzenzuchtbeleuchtungssysteme (Fluence), der die erwarteten Umsätze für das 2. Quartal auf vergleichbarer Portfoliobasis um etwa EUR 30 Mio. reduziert. Die Erwartungen für das 2. Quartal spiegeln das anhaltend anspruchsvolle Marktumfeld in der Automobilindustrie wider, in der sich die angespannte Lieferkettensituation und die anhaltende Volatilität weiterhin auf Produktvolumina in allen Regionen auswirken. Die Erwartungen für das 2. Quartal reflektieren zudem die derzeitige volatile Nachfrageentwicklung im Consumer-Markt, ein im Vergleich zum Vorjahr geringeren Beitrag des Consumer-Geschäfts im Einklang mit früheren Kommentaren sowie Dekonsolidierungseffekte im Vergleich zum Vorjahr.
Weitere ausgewählte Finanzinformationen zum 1. Quartal 2022 stehen auf der Unternehmenswebsite zur Verfügung. Die Investorenpräsentation zum 1. Quartal 2022 ist ebenfalls auf der Website des Unternehmens verfügbar. ams OSRAM wird am Dienstag, 3. Mai 2022 um 10 Uhr MESZ eine Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des 1. Quartals 2022 abhalten. Die Telefonkonferenz wird als Webcast verfügbar sein unter: https://bit.ly/3EpGGoO